Bruce Fenton es el CEO de Chainstone Labs y Atlantic Financial. Ha trabajado en la industria de gestión de inversiones durante más de 25 años y es miembro de la junta directiva de Bitcoin Foundation y Medici Ventures, y es el anfitrión del evento Satoshi Roundtable.

En este artículo de opinión, Fenton ofrece un conjunto de criterios por los cuales los inversores pueden analizar las ICO y las criptomonedas, con un dispositivo mnemónico inspirado en uno de los eslóganes favoritos de la industria.


Antes de que llegara Bitcoin, fui asesor financiero durante muchos años. Así que realmente no me gusta ver que las personas tomen decisiones tontas que les cuestan mucho dinero.

Claramente, los activos digitales llegaron para quedarse. La oportunidad es emocionante, pero también debería preocuparnos la proliferación desenfrenada de ofertas y estafas de baja calidad.

Para empeorar las cosas, los activos digitales ni siquiera tienen un conjunto común de criterios por los cuales los evaluamos. Con las compañías públicas, podemos comparar las ganancias, los balances y otras métricas calculadas de forma similar. Para los activos digitales, puede que ni siquiera haya un balance general; es posible que esté haciendo una donación a una organización sin fines de lucro o comprando una clave de API.

Existe la necesidad de un conjunto uniforme de criterios que las personas puedan evaluar el valor de varios activos. Para ayudar a los inversores a clasificar las extrañas gemas de la abundancia de basura, he creado una herramienta sencilla llamada Spacesuit X para analizar los méritos de inversión de monedas, tokens, ICO y proyectos similares.

¿Qué es?

Spacesuit X es una escala de calificación de 0-100 que se basa en un acrónimo de 10 categorías que los inversores y analistas pueden considerar con respecto a tokens, monedas y ofertas de ICO. La décima categoría es "factor X" que permite a los analistas asignar sus propios criterios para la evaluación.

El valor predeterminado para cada categoría es 10. Los analistas califican cada categoría en una escala de 0-10, siendo 10 la más alta. Por ejemplo, si un analista creía que el bitcoin tenía muy buena seguridad, podrían calificarlo de 9 o más.

Luego, se suman y suman cada categoría. Esto le da a los proyectos un puntaje final de 0-100, y los puntajes más altos son mejores. La ponderación predeterminada para cada categoría es 10, por lo que 10 puntos cada una en 10 categorías suman un puntaje máximo de 100. Los analistas que deseen ponderar una categoría de manera diferente pueden hacerlo. Por ejemplo, si alguien piensa que la seguridad debe representar el 20 por ciento de la calificación de un proyecto, no solo el 10 por ciento, puede cambiar la ponderación a 20 y ajustar los otros hacia abajo para que el total permanezca en 100 puntos.

Alternativamente, los analistas pueden mantener la ponderación predeterminada y aplicar sus propias pantallas o métricas adicionales. Por ejemplo: "Use la ponderación predeterminada de 10 para seguridad, pero no consideraré ningún proyecto que tenga un puntaje de seguridad de menos de 7 y un puntaje general de menos de 75."

Hay una gran flexibilidad para que los analistas ajusten el sistema según sus propias preferencias. Por ejemplo, la sección llamada" comunidad y gestión "solo enumera los criterios que se deben considerar. Este protocolo de análisis no hace un juicio pregunte si algo es bueno o malo. Eso depende del analista individual. Por lo tanto, si un analista prefiere decididamente el código abierto frente a un modelo corporativo, pueden reflejarlo en su calificación. Un analista podría otorgar una gran importancia a un suministro fijo, otro puede calificar una moneda altamente contable y legal, dependiendo de la jurisdicción en la que se encuentre. Esto permite que cada analista califique cada categoría de acuerdo con sus propias preferencias.

Sin más preámbulos, estas son las categorías de análisis:

Seguridad

¿Qué tan segura es esto? La seguridad es la base de cualquier proyecto crytpo o blockchain. Los factores a considerar son la seguridad de la cadena de bloques utilizada, la centralización, el control y un análisis de los vectores de ataque en el cadena, moneda, proyecto y cualquier contrato inteligente relacionado.

Participación

¿En qué participa con este token o moneda? ¿Qué parte de las ganancias o capital de un proyecto representa mi token (si corresponde)? ¿Has comprado un valor? ¿Una clave API de la aplicación? Una parte del futuro de los ingresos? ¿Simplemente ha donado a una fundación tecnológica sin fines de lucro? ¿Qué porción se ha diluido y cómo? ¿Qué tan justo y transparente fue el proceso de emisión?

Contabilidad y legal

¿Cómo se calculan las existencias? ¿En un público, una cadena de bloques abierta o una fiesta central? ¿Cuál es, si hay alguna, la estructura corporativa de este proyecto? ¿Es de código abierto? ¿Existen riesgos legales significativos para los contribuyentes clave, gerentes o entidades involucradas en este proyecto? ¿Es este proyecto legal en las jurisdicciones importante para usted? ¿Qué derechos de usuario (si existen) son una parte natural del código?

Comunidad, administración y equipo

¿Quién está trabajando en este proyecto? ¿Hay una comunidad? Para FOSS (software libre y de código abierto), ¿quién contribuye cómo y por qué? ¿Está abierto o controlado? Para proyectos corporativos, no de código abierto, ¿quién es el equipo y cuál es su trayectoria? ¿Quiénes son los ejecutivos detrás de esto? ¿Qué han hecho antes? ¿Alguna vez han manejado cantidades similares de dinero y números de empleados con éxito?

Ingresos

¿Cuál es el tamaño económico de las transacciones en este activo? ¿Cuáles son las ganancias y las ganancias proyectadas de este proyecto y / o esta parte de la industria (si corresponde)? ¿Tasas de crecimiento proyectadas? ¿Se está utilizando o comprando para algo que no sea especulación? ¿Quién está comprando? ¿Qué pagan? ¿Cuáles serán esas cantidades en el futuro? Lo que es más importante, ¿cómo se relaciona mi token con estas ganancias (si es que las tiene)?

Oferta y demanda

¿El suministro es fijo o limitado? ¿Cuántas monedas o tokens se emitirán? ¿Cómo? ¿Quién puede cambiar esto? ¿Quién controla grandes cantidades de monedas? ¿Cuál es la fortaleza real del mercado y el valor del capital de mercado? ¿Hay suficiente profundidad de mercado para soportar ventas significativas a un precio similar o se negocia demasiado poco?

Usabilidad

¿Para qué se usará el proyecto, la moneda o el token? Si no se puede usar directamente, ¿cuál es la parte del capital que le otorga? ¿El proyecto es una aplicación útil? ¿El token representa algo más de valor? ¿Qué? ¿Cómo? ¿Qué hace este token, moneda o proyecto? ¿Cuál es el problema resuelto por esto? ¿Las personas o las personas lo usarán? ¿Por qué?

Respaldo industrial / institucional

¿Participan las corporaciones o los capitalistas de riesgo? ¿Los intercambios incluyen esta ficha o moneda? ¿Las empresas construyen negocios en torno a esto? ¿El proyecto tiene alguna industria importante o socios no industriales? ¿Cuál es la dirección general del mercado? ¿Qué tal para este tipo de proyecto? ¿Cuál es el estado de la industria? ¿Quién es la competencia? ¿Cuál es el liderazgo de este proyecto en el espacio para este caso de uso?

Técnico

¿Cuáles son los detalles técnicos? Si esto es usar una cadena de bloques, ¿necesita uno? ¿Cuánto ha sido probado esto? ¿Valgan la pena los inconvenientes de velocidad y eficiencia de un blockchain para este proyecto? ¿Por qué? ¿Esta cadena de bloques está abierta o autorizada? ¿Qué tan resistente a la censura es este blockchain? ¿Qué características de anonimato ofrece la tecnología?

Factor X

¿Qué otros factores le gustaría incluir en su análisis? ¿Cuál es la tesis general? ¿Por qué los mercados le dan valor? ¿Qué otros riesgos hay?

El espacio de factor X es tu oportunidad de agregar cualquier criterio que me haya perdido.

Entonces cuentas todo.

Puntaje general

Seguridad: Puntaje 0-10 ___

Participación: Puntaje 0-10 ___

Contabilidad y legal: Puntaje 0-10 ___

Comunidad, administración y equipo: Puntaje 0-10 ___

Ganancias: Puntuación 0-10 ___

Oferta y demanda: Puntuación 0-10 ___

Usabilidad: Puntuación 0-10 ___

Industria / institucional: Puntuación 0-10 ___

Técnico: Puntuación 0-10 ___

Factor X: Puntuación 0-10 ___

Total: Puntaje (0-100) ____

Esperemos que otros analistas usen el método Spacesuit X para calificar tokens y explicar sus propias decisiones. Esta herramienta se publica bajo la licencia Creative Commons y es gratuita y de código abierto. Intenté que sea lo suficientemente flexible como para que cualquiera pueda usar y publicar un análisis. Le invitamos a usar y adaptar como mejor le parezca.

Solo recuerda: si estás haciendo algo tan valiente, y arriesgado, como volar a la luna, trae tu traje espacial.

Imagen de astronauta mediante Shutterstock